业绩总结 - 公司2023年实现营收18.18亿元，归母净利润2.81亿元，扣非净利润2.67亿元，销售净利率15.49%[1] - 公司2023年每股收益分别为1.22元、2.17元、3.04元和3.91元，呈逐年增长趋势[1] - 公司2023年每股经营现金流分别为1.16元、0.31元、1.53元和3.31元，2023年达到最高值[1] - 公司每股净资产逐年增长，分别为9.09元、11.26元、14.30元和18.21元[1] - 公司2023年P/E比率为8，较之前几年有所下降[1] - 公司P/B比率在过去几年保持稳定，为3、3、2和2[1] 业务展望 - 公司消费电子业务多年布局进入收获期，预测2024-2026年归母净利润为5.0/7.0/9.0亿元[3] - 公司2024年营业总收入预测将达到3,388百万，同比增速为86.3%；归母净利润预测2024年将达到500百万，同比增速为77.6%[3] - 恒铭达2023年营业总收入预计将达到18.18亿元，2026年预计将增长至68.06亿元[4] - 2023年至2026年，恒铭达的营业利润预计将从3.24亿元增长至10.26亿元[4] - 恒铭达的净利润预计将从2.82亿元增长至9亿元，归属母公司净利润也将呈现稳定增长趋势[4] 评级展望 - 参考可比公司领益智造、立讯精密、安洁科技，给予公司2024年23倍市盈率，维持目标股价至49.91元，维持“强推”评级[3] 其他指标展望 - 公司的ROE预计将从13.5%增长至21.5%，ROIC也将稳步增长至26.4%[4] - 资产负债率预计将从24.9%增长至37.4%，债务权益比将逐年下降[4]