业绩总结 - 西藏药业2023年实现营收31.3亿，归母净利润8.0亿元，扣非净利润7.8亿元[1] - 2023年全年度拟以归母净利润的60.02%进行现金分红，向全体股东派发现金4.8亿元，每10股派发现金7.37元(含税)，同时每10股转增3股[2] - 2026年预测每股收益将达到6.00元，较2023年增长86.4%[8] - 营业总收入预计在2026年达到4,828百万元，较2023年增长54.2%[8] - 净利润率预计在2026年达到31.2%，较2023年增长20.3%[8] - 资产负债率预计在2026年降至9.8%，较2023年下降16.7%[8] - 应收帐款周转天数预计在2026年为64.5天，较2023年略有下降[8] - 预计2026年现金净流量将达到1,420百万元，较2023年增长680%[8] 新产品和新技术研发 - 新活素销售保持高增长，2023年销售777.6万支，收入28.2亿，同比增长25.1%[3] - 新活素使用需求预计为2076-2595万支，产品仍有较大增长空间[3] - 负面风险释放完毕，业绩有望恢复高增，新活素产能扩建有望达到年产1500万支[4] 市场扩张和并购 - 2024年公司力争完成总收入34亿元，总成本控制在24亿元以内[4] 其他新策略 - 分析师李霁阳具有三年医药行业研究经验，曾获得多个行业分析师奖项[9] - 投资评级中，增持表示相对强于市场表现5%~20%[10] - 法律声明指出本报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议[12] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]