业绩总结 - 云路股份2023年实现营收177.2亿元，同比增长22.4%[1] - 2023年Q4实现营收4.69亿元，同比增长12.4%，环比增长3.1%[1] - 非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73万吨，同比增长26.1%/10.7%/19.8%[1] - 主营业务境外收入为6.52亿元，占主营业务收入比例提升至37.5%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到2764.62百万元，较2022年增长约90.9%[4] - 公司2026年预计净利润为554.46百万元，较2022年增长约144.4%[4] - 公司2026年预计ROIC为49.51%，较2022年增长约45.47%[4] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.03/4.68/5.54亿元，对应当前股价PE为24/21/18倍，维持“买入”评级[2] - 2022-2026年营业收入增长率分别为54.68%/22.43%/17.30%/15.42%/15.23%[3] - 2022-2026年归属母公司净利润增长率分别为89.32%/46.45%/21.40%/16.12%/18.47%[3] - 2022-2026年EPS分别为1.89/2.77/3.36/3.90/4.62元/股[3] - 2022-2026年市盈率分别为43.44/29.66/24.43/21.04/17.76倍[3] 其他新策略 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[11]