业绩总结 - 呋喹替尼在2023年销售额达1.08亿美元，同比增长15%[2] - 公司业绩有望持续增长，2024-2026年净利润预期分别为-1.07、0.20、0.95亿美元[6] - 公司整体估值为40.58亿美元，合理股价为36.43港元，维持"推荐"评级[6] 用户数据 - 呋喹替尼在三线结直肠癌市场保持领导地位，美国市场销售额高达1510万美元[2] - 公司与武田合作顺利，武田支付的4亿美元首付款已确认为和黄收入，呋喹替尼已获得美国FDA批准上市[11] - 中国胃癌患者基数庞大，每年新增近40万例胃癌患者，中国患病人数约占全球胃癌患者的44%[15] 未来展望 - 呋喹替尼二线胃癌适应症获批预期销售峰值有望超过20亿元[3] - 公司多款重磅产品新适应症有望获批或申报NDA，有助于公司价值提升[5] - 公司主营业务收入预测在2024-2026年间将呈现逐年增长趋势，净利润也将逐渐回升[37] 新产品和新技术研发 - 塞沃替尼作为治疗MET异常NSCLC的药物，有望在2024年底在美国递交NDA，销售额实现较快增长[30] - 索乐匹尼布作为治疗免疫性血小板减少症的药物，有望于2024年国内获批上市，具有较好的治疗效果和前景[34] - 公司对和黄医药进行了DCF估值，估算其当前合理市值为40.58亿美元，对应每股价值约4.66美元[38]