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2023业绩稳健,新能源+出海驱动未来高成长

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 公司2023年业绩稳健 - 2023年实现营收5.71亿元,同比增长10.26% [1] - 2023年实现扣非归母净利润1.26亿元,同比增长14.45% [1] - 主要由于新项目量产、新能源客户和海外客户业务放量 [1] - 毛利率提升,主要是高毛利产品放量和自制率提升 [1] 未来业绩有望持续高增长 - 行业空间持续扩容,尼龙管路应用于新能源车热管理系统 [2] - 新能源客户拓展,获得多个全车尼龙管路项目定点 [2] - 海外业务放量,成本优势显著 [2] - 零部件自制率提升,盈利能力持续提升 [2] 财务数据预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.8/2.2/2.6亿元 [1] - 对应当前市值,PE分别为15.7/13.0/10.6倍 [1] - 给予公司2024年20倍PE,6个月目标价30.6元/股 [1]