标榜股份2023年报点评:业绩基本符合预期,新能源管路有望放量
业绩总结 - 公司发布2023年报,业绩基本符合预期,净利润稳步增长[1] - 公司2023年实现营收5.7亿元,净负债率为-52.22%,归母净利润同比增长22.8%[1] - 公司2023年Q4营收同比增长26.3%,归母净利润同比增长12.2%[1] - 公司2023年冷却管路业务收入同比增长74%,营收占比达到12%[2] 新能源业务 - 新能源客户带动冷却管路业务放量,公司冷却管路业务收入同比增长74%[2] - 在手订单较为充足,新能源业务有望持续驱动增长,新能源业务将成为公司业绩的重要增长点[2] - 公司开拓了多个新能源客户,新能源业务有望持续增长[2] - 公司2023年所获新能源定点项目的预计销售收入占全部定点项目的比例达到89.77%[2] 股票评级 - 公司调整2024和2025的EPS预测,下调目标价至29.38元,维持增持评级[1] 公司业务展望 - 公司主营业务为汽车尼龙管路及连接件等产品,收入增长率预计为8.2%至21.0%[3] - 公司的净利润增长率预计为19.6%至22.8%,EBIT率为23.1%至27.0%[3]