报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][6] 报告的核心观点 - 2023年公司营收稳定增长归母净利润快速修复四季度业绩改善有望充分受益于AI落地 [4][5] - 推进智能化/平台化/数字化积极布局AI [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年实现营收23.93亿元同比增长2.65%；归母净利润1.79亿元同比降低19.99%；扣非净利润1.48亿元同比增长20.21% [4] - 2023年Q4实现营收9.96亿元同比增长0.87%；归母净利润1.67亿元同比增长67.76%；扣非净利润1.61亿元同比增长114.44% [4] - 2023年毛利率93.94%同比增加0.71pcts；销售/管理/研发费用率分别为69.68%/3.66%/14.80%同比变动+1.87/+0.72/+0.22pcts整体费用率86.52%增加2.62pcts；经营活动净现金流2.41亿元同比增加3.17% [1] - 预计2024 - 2026年归母净利润为2.18/2.62/3.14亿元 [6] 业务情况 - 软件产品2023年实现收入9.40亿元同比增长0.95%占比39.26%减少0.66pcts [4] - 技术服务2023年实现收入13.33亿元同比增长9.67%占比55.69%增加3.56pcts [4] - 第三方产品2023年实现收入1.21亿元同比增长33.33%占比5.05%增加1.16pcts [4] 公司布局 - 智能化推出小e智能中间件平台并通过千里聆模型及RPA等技术扩充语料库可实现语料的自动化采集与上传 [5] - 平台化对七大引擎迭代升级并推出底代码平台e - builder可便捷搭建更丰富业务场景实现个性化需求 [5] - 数字化提供电子合同、电子订单、电子报价等应用实现组织无纸化并提供组织数字化档案全生命周期管理解决方案 [5]