业绩总结 - 公司23年实现营收112.63亿元，同比增长+32.4%；归母净利润20.4亿元，同比增长+41.6%[1] - 23Q4实现营收26.22亿元，同比增长+40.9%；归母净利润3.84亿元，同比增长+39.7%[1] - 公司持续推进全国化战略，23年终端网点数量达到340万家，同比增长40万家[2] - 23年销售/管理/研发费率分别同比+0.3/+0.3/-0.3pct，销售费率增加系宣传推广费支出+35.7%[2] - 公司投资收益为1.42亿元，同比增长+102%，主要系理财收益增加[2] 未来展望 - 2026年公司预计主营业务收入将达到235.89亿元，增长率为24.3%[4] - 2026年公司预计每股净资产为34.016元，每股经营现金净流为15.334元[4] - 2026年公司预计净资产收益率为33.28%，总资产收益率为20.16%[4] - 2026年公司预计EBIT增长率为26.13%，净利润增长率为26.57%[4] - 2026年公司预计资产负债率为39.41%，资产管理能力表现良好[4] 投资建议 - 报告中给出的历史推荐与股价数据显示，公司股票的市价和目标价存在较大差距，投资建议为买入[6] - 国金证券提供的投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持预期在5%-15%，中性预期在-5%-5%，减持预期下跌幅度在5%以上[6] - 报告强调了国金证券的高度机密性，仅供风险评级高于C3级的投资者使用，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略[9]