报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 移远通信近日收到全球知名汽车零部件供应商的定点函,选择公司作为其汽车模组供应商,此次定点项目预计从2026年逐步开始量产交付,交付周期为2026年至2033年,共8年,项目生命周期总销售金额预估约为7.42亿美元-13.09亿美元,将对公司未来的经营业绩产生积极影响 [1] - 公司2023年全球市场份额占比达34%,行业领军地位稳固 [1][2] - 公司发布股权激励计划,以2022年净利润基数,2024/2025/2026年归母净利润增长率分别不低于10%、30%、60%,预计2024/2025/2026年公司归母净利润目标分别不低于6.85亿元、8.10亿元、9.97亿元,或可期待公司后续业绩高速增长 [1] 财务指标总结 - 预计公司2023-2025年营业收入有望分别达139.40亿元、165.20亿元和194.39亿元,归母净利润有望分别达0.84亿元、6.75亿元、8.45亿元 [4][5] - 公司2022年净利润为6.23亿元,根据股权激励目标指引预计2024/2025/2026年公司归母净利润目标分别不低于6.85亿元、8.10亿元、9.97亿元 [1] - 公司2023年毛利率预计为18.96%,2024年和2025年分别为18.99%和19.54% [5] - 公司2023年ROA为0.76%,2024年和2025年分别为5.09%和5.39% [5] - 公司2023年ROE为2.14%,2024年和2025年分别为15.28%和16.80% [5]