投资评级 - 报告对伟星股份的投资评级为“买入”，并维持该评级 [6][9] 核心观点 - 伟星股份2023年实现收入39.1亿元，同比增长7.67%，归母净利润5.6亿元，同比增长14.21%，扣非归母净利润5.3亿元，同比增长12.47% [8] - 2023年第四季度收入10.0亿元，同比增长23.77%，归母净利润0.26亿元，同比增长182.12%，扣非归母净利润0.3亿元，同比增长201.86% [8] - 公司拟每10股派息4.5元（含税） [8] - 拉链和纽扣产品量价齐升，纽扣类产品收入16.0亿元，同比增长8.95%，拉链类产品收入21.4亿元，同比增长6.82% [9] - 国内外市场均实现增长，国内收入27.0亿元，同比增长7.23%，国际收入12.1亿元，同比增长8.67% [9] - 2023年毛利率为40.92%，同比提升1.91个百分点，拉链和纽扣毛利率分别为41.0%和42.2%，分别提升2.95和1.02个百分点 [9] - 2023年归母净利率为14.29%，同比提升0.8个百分点 [9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.5亿元、7.5亿元和8.7亿元，对应PE为20倍、17倍和15倍 [9] 财务数据 - 2023年营业收入为39.1亿元，预计2024-2026年营业收入分别为45.2亿元、52.2亿元和60.5亿元，增长率分别为15.61%、15.63%和15.78% [11] - 2023年EBITDA为9.06亿元，预计2024-2026年EBITDA分别为9.93亿元、11.27亿元和12.82亿元 [11] - 2023年每股收益为0.48元，预计2024-2026年每股收益分别为0.56元、0.64元和0.75元 [11] - 2023年市盈率为23.34倍，预计2024-2026年市盈率分别为20.00倍、17.28倍和14.94倍 [11] - 2023年市净率为2.99倍，预计2024-2026年市净率分别为2.60倍、2.26倍和1.96倍 [11] 公司基本情况 - 伟星股份总股本为11.69亿股，流通股本为8.71亿股 [1] - 公司总市值为130亿元，流通市值为97亿元 [4] - 公司资产负债率为27.3% [5] - 第一大股东为伟星集团有限公司 [6]