投资评级 - 报告对虹软科技的投资评级为"增持"，并维持该评级 [2][5] 业绩表现 - 2023年全年营收为6.7亿元，同比增长26.1%；扣非后归母净利润为0.7亿元，同比增长898.9% [2] - 2023年第四季度营收为1.6亿元，同比增长18.9%；扣非后归母净利润为-0.1亿元，亏损扩大91.0% [2] - 2024年第一季度营收为1.8亿元，同比增长13.9%；扣非后归母净利润为0.3亿元，同比增长23.9% [2] 业务分析 移动智能终端业务 - 2023年营收为5.8亿元，同比增长22.8%；2024年第一季度营收为1.6亿元，环比增长27.5% [3] - 尽管全球智能手机出货量下滑6%，公司推出的Turbo Fusion系列产品实现量产落地并持续出货 [3] - 公司基于高通骁龙8移动芯片展示创新型视频应用"Video Object Eraser"，并基于联发科天玑9300平台推出"生成式AI超级分辨率技术" [3] 智能驾驶及其他AIOT业务 - 2023年营收为0.7亿元，同比增长67.3%；2024年第一季度营收为0.2亿元，环比下滑42.9% [4] - 公司累计取得20多款海外车型定点项目，其中10多款量产出货，Tahoe系列获得多家海外车厂多款车型的全球量产项目定点 [4] - 2023年推出基于AIGC的智能商拍解决方案，并在2023年第四季度推出衣服图功能及一系列AI编辑功能 [4] 盈利预测与估值 - 预计20242026年营业收入分别为7.8亿元、8.9亿元、10.0亿元，同比增长16.3%、13.5%、12.9% [5] - 预计20242026年归母净利润分别为1.0亿元、1.2亿元、1.4亿元，同比增长16.1%、19.2%、17.8% [5] - 对应2024~2026年PE分别为109.0倍、91.5倍、77.6倍 [5] 财务数据 - 2023年营业收入为6.7亿元，同比增长26.1%；归母净利润为0.88亿元，同比增长53.1% [9] - 2023年摊薄每股收益为0.218元，同比增长53.1%；每股经营性现金流净额为0.61元 [9] - 2023年ROE为3.31%，P/E为188.30倍，P/B为6.23倍 [9] 市场表现 - 2023年10月29日，公司市价为36.30元，评级为"增持" [15] - 2023年8月16日，公司市价为36.98元，评级为"增持" [15]