投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][2] 核心观点 - 公司产品结构调整应对下游需求波动,超导产品、高温合金材料和部分高端钛合金材料取得良好业绩 [3] - 研发投入持续加大,重点项目建设加速推进 [3] - 重点型号持续突破,卓越工程师团队彰显领先地位 [3] - 高级管理人员回购彰显信心,看好公司长期发展 [5] 财务分析 - 2023年公司实现营业收入41.59亿元,同比下滑1.62%;归属于上市公司股东的净利润7.52亿元,同比下滑30.33% [3] - 2024-2026年预测营业收入分别为53.05/68.05/83.05亿元,归母净利润为9.59/12.42/15.24亿元 [5] - 2024-2026年EPS分别为1.48/1.91/2.35元,对应PE为25.20X/19.47X/15.87X [5]