业绩总结 - 公司2023年实现营收26.1亿元，同比下降13.6%[4] - 公司玻纤及制品销量27.36万吨，同比基本持平，实现营收19.1亿元，单吨收入6973元，单吨成本5041元，单吨毛利1932元[6] - 长海股份2026年预计经营活动现金流为881百万元，较2022年增长57.4%[16] - 长海股份2026年预计净利润为664百万元，较2023年增长125.4%[16] - 长海股份2026年预计ROE为11.7%，较2022年增长2.5个百分点[16] 未来展望 - 公司2024年产能扩张带来内生增速，预计名义产能有望达50万吨，公司控本能力、竞争力有望持续加强[7] - 公司子公司天马集团化工制品板块2024-2026年预计营业收入分别为5.17/ 7.38/ 9.02亿元，毛利率维持在16%左右[11] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.83/ 1.28/ 1.63元，对应PE分别为11.9/ 7.7/ 6.1倍，给予公司2024年15xPE的判断，对应合理价值12.48元/股，维持“买入”评级[12] 其他新策略 - 广发证券对长海股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[18] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[25] - 广发证券的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量等[26]