报告公司投资评级 - 评级：增持 - 上次评级：增持 - 目标价格：19.36元 - 上次预测：20.00元 - 当前价格：16.09元 [1] 报告的核心观点 - 业绩符合预期，高比例分红加强股东回报 - 依托世界级炼化平台构建绿色低碳新材料打开未来空间 [2] 相关目录总结 交易数据 - 52周内股价区间：11.45-16.99元 - 总市值：113,259百万元 - 总股本/流通A股：7,039/7,039百万股 - 流通股比例：100% - 日均成交量：20.34百万股 - 日均成交值：271.60百万元 [1] 资产负债表摘要 - 股东权益：59,992百万元 - 每股净资产：8.52元 - 市净率：1.9 - 净负债率：217.57% [1] EPS（每股收益） - 2023年实际：0.98元 - 2024年预测：1.21元 - 各季度预测：Q1: 0.25元, Q2: 0.30元, Q3: 0.35元, Q4: 0.31元 [1] 升幅 - 1个月绝对升幅：23% - 3个月绝对升幅：31% - 12个月绝对升幅：-5% - 相对指数升幅：1个月22%, 3个月23%, 12个月3% [1] 财务摘要 - 营业收入：2022年222,373百万元, 2023年234,866百万元, 2024年预测264,961百万元, 2025年预测291,457百万元, 2026年预测326,432百万元 - 经营利润（EBIT）：2022年6,662百万元, 2023年13,934百万元, 2024年预测11,348百万元, 2025年预测13,682百万元, 2026年预测17,950百万元 - 净利润（归母）：2022年2,318百万元, 2023年6,905百万元, 2024年预测8,511百万元, 2025年预测10,262百万元, 2026年预测13,463百万元 - 每股净收益：2022年0.33元, 2023年0.98元, 2024年预测1.21元, 2025年预测1.46元, 2026年预测1.91元 - 每股股利：2022年0.00元, 2023年0.55元, 2024年预测0.50元, 2025年预测0.50元, 2026年预测0.50元 [1] 利润率和估值指标 - 经营利润率：2022年3.0%, 2023年5.9%, 2024年预测4.3%, 2025年预测4.7%, 2026年预测5.5% - 净资产收益率：2022年4.4%, 2023年11.5%, 2024年预测12.4%, 2025年预测13.0%, 2026年预测14.6% - 投入资本回报率：2022年3.4%, 2023年5.1%, 2024年预测3.8%, 2025年预测4.3%, 2026年预测5.3% - EV/EBITDA：2022年13.47, 2023年9.44, 2024年预测10.56, 2025年预测9.06, 2026年预测8.00 - 市盈率：2022年47.64, 2023年16.00, 2024年预测12.98, 2025年预测10.76, 2026年预测8.20 - 股息率：2022年0.0%, 2023年3.5%, 2024年预测3.2%, 2025年预测3.2%, 2026年预测3.2% [1] 公司简介 - 公司起源于苏州吴江，现有苏州、南通、宿迁、大连、康辉、惠州等六大生产基地 - 公司致力于打造"原油—芳烃、烯烃—PTA、乙二醇—PET—民用丝、工业丝、聚酯薄膜、工程塑料等新材料"的世界级全产业链发展 - 拥有2000万吨石油炼化项目，是全球单体装置最大和产能规模最大的PTA制造商，现有产能1160万吨，在建500万吨 [5]