投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，预期股价相对收益在20%以上 [3][13] 核心观点 - 公司2024年一季度预计实现营收9,300万元，同比增长51.81%，归母净利预计为-2,800万元，同比减少亏损58.90% [4] - 公司在机器人领域取得重要进展，前英特尔RealSense销售负责人加入公司，3D视觉感知产业智能制造基地在佛山顺德动工，预计将大幅提升产能 [4] - 公司在中国服务机器人3D视觉传感器领域市占率超过70%，并与新加坡LionsBot合作，智能清洁机器人已落地超过30个国家 [4] - 公司3D传感器全矩阵入驻NVIDIA机器人开发平台，有望承接NVIDIA百万机器人开发者需求，受益于机器人具身智能浪潮 [4] - 公司2023年实现营收3.60亿元，同比增长2.84%，归母净利为-2.76亿元 [5] - 公司2024年一季度营收预计恢复高速增长，短期受益于医保刷脸和3D打印放量，中期受益于机器人产业蓬勃发展 [11] 财务数据 - 公司2023年营业收入为3.60亿元，同比增长2.84%，归母净利为-2.76亿元 [5] - 2024年一季度预计实现营收9,300万元，同比增长51.81%，归母净利预计为-2,800万元，同比减少亏损58.90% [4] - 公司2024-2026年营收预测分别为5.96亿元、8.79亿元、13.22亿元，对应P/S分别为17倍、11倍、8倍 [11] - 公司2023年毛利率为42.65%，2024年预计提升至46.50% [8] - 公司2023年每股收益为-0.69元，2024年预计为-0.22元，2025年预计为0.11元，2026年预计为0.60元 [8][12] 行业与业务进展 - 公司在3D打印领域与创想三维达成战略合作，AI激光雷达产品助力高速度、高精度3D打印，解决了行业痛点 [10] - 公司3D扫描业务在2024年一季度快速增长，满足3D打印、逆向工程、模具制作等领域需求 [10] - 公司医保刷脸业务在2024年一季度实现快速增长，受益于各省市国家医保专网落地商用 [11] - 公司深度绑定英伟达，有望在人形机器人"眼睛+大脑"两大智能化黄金赛道占据重要位置 [11] 估值与市场表现 - 公司当前股价为24.91元，A股总市值为9,964.02百万元，流通A股市值为6,363.63百万元 [13] - 公司2024年市盈率预计为-111.03倍，2025年预计为233.12倍，2026年预计为41.84倍 [12] - 公司2024年市净率预计为3.49倍，2025年预计为3.43倍，2026年预计为3.17倍 [12]