业绩总结 - 公司2023年实现营业收入4.95亿元，同比增长23.7%[1] - 公司2023年归母净利润为2105.45万元，同比减少79%[1] - 公司2023年扣非净利润为1.15亿元，同比增长42.04%[1] - 公司主要业绩下降原因是非经营性损益大幅波动导致[2] - 公司2023年销售量分别为10960、1054、550、2268吨，同比增长100%、83%、52%、6%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.05、1.52、2.05亿元，对应PE估值分别为33.1、22.96、16.98倍[3] 未来展望 - 公司面临的风险包括染料等下游需求放缓、募投项目投产不及预期、工艺技术升级不及预期等[4] - 2026年主营业务收入预计为1727亿元，较2021年增长了213.7%[5] - 2026年净利润预计为20.5亿元，净利率为11.9%[5] - 2026年每股收益预计为0.956元，较2021年增长了44.2%[5] - 2026年资产负债率预计为21.84%，较2021年增长了10.76个百分点[5] 市场扩张和并购 - 2022年市价为23.04元，历史推荐为增持[7] - 2022年市价为26.02元，历史推荐为增持[7] - 2023年市价为20.80元，历史推荐为增持[7] 风险提示 - 报告内容提到，国金证券对公开资料或实地调研资料的准确性和完整性不作保证，观点可能与其他研究报告不一致[9] - 报告强调，证券或金融工具可能存在重大风险，不适合所有投资者，过往业绩不能代表未来表现[9] - 报告指出，收件人需符合条件才能使用，仅供风险评级高于C3级的投资者使用，不考虑特定客户的特殊状况[10]