业绩总结 - 公司24年一季度业绩超预期，归母净利润同比下降37.6%[3] - 一季度玻纤及制品单位盈利表现亮眼，盈利韧性凸显，销售毛利率同比下降6.2%[4] - 长海股份2026年预计经营活动现金流为866百万元，较2022年增长54.6%[10] - 长海股份2026年预计ROE为11.7%，较2022年增长6.5%[10] 未来展望 - 公司拟建60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目，产能有望提升至50万吨[6] - 公司24-26年预计EPS分别为0.83/1.28/1.63元，对应PE分别为13.0/8.4/6.6倍，给予公司24年15xPE的判断，合理价值12.48元/股[7] - 长海股份2026年预计经营活动现金流为866百万元，较2022年增长54.6%[10] - 长海股份2026年预计ROE为11.7%，较2022年增长6.5%[10] 市场扩张和并购 - 公司拟建60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目，产能有望提升至50万吨[6] 其他新策略 - 风险提示包括下游需求低预期、行业产能大幅扩张、原燃料成本上行[8] - 广发证券对长海股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[12] - 广发证券对长海股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[13]