公司业绩 - 公司货量CAGR为10%，收入CAGR为13%[1] - 公司23年业务量增速放缓，净利润实现亏转盈[1] - 预计2024年公司营业收入将达到10982百万元，增长率为11%；归母净利润预计2024年将达到554百万元，增长率为41%[3] - 公司2026年的净利润预计为2164百万元，毛利率为17%[56] - 公司2026年的毛利率预计将达到17%[56] - 公司整体毛利率预计将在2024-2026年逐年提升[53] 公司战略 - 公司通过成本优化打开成长空间，单票成本同比下降11%[1] - 公司治理优化，管理层变化，费用率优化，利润率修复，盈利中枢明显抬升[2] - 公司通过优化票均重量和服务质量，成功降低单票成本和提升定价能力[36][39] - 公司通过精细化管理和成本控制，有效降低干线运输和分拨成本，实现单位毛利的大幅提升[37][39] - 公司整体费用率下降，单吨盈利水平迅速修复，实现盈利水平的显著改善[40][41] 公司前景展望 - 公司2024-2026年EPS预计分别为0.48、0.62、0.74元/股，给予“买入”评级[56] - 公司PE估值水平较低，但有望通过提升管理能力和产品竞争力实现盈利增长[56] - 公司2024-2026年营业收入和归母净利润将逐年增长[54] - 公司2026年的毛利率预计将达到17%[56] - 公司2026年的净利润预计为2164百万元，毛利率为17%[56]