公司投资评级 - 报告对蓝晓科技的投资评级为“买入(维持)” [1] 报告的核心观点 - 蓝晓科技在多个领域快速发展，2023年业绩同比提升，看好公司持续成长 [3][4][7] 相关目录总结 公司业绩表现 - 2023年公司实现营业收入24.89亿元，同比增长29.62%；归属于上市公司股东的净利润7.17亿元，同比增长33.35% [3][4] - 2023年公司实现毛利润12.11亿元，同比增长43.31%，毛利率提升主要受益于盐湖提锂大项目交付及生命科学、水处理等业务快速发展 [3] - 2023年盐湖提锂大项目收入5.2亿元，同比增长85.16%；基础营业收入19.69亿元，同比增长20.12% [3] - 2023年生命科学板块收入同比增长40%，受益于GLP-1市场高景气 [3] - 2023年毛利率进一步提升4.88个百分点至48.9% [3] - 2024年一季度实现营收6.31亿元，同比增长25.99%；归母净利润1.69亿元，同比增长26.35% [7] 业务发展 - 生命科学领域，公司凭借seplife 2-CTC固相合成载体和sieber树脂成为多肽领域主要供应商，受益于GLP-1类多肽药物销售大幅增加 [8] - 水处理领域，公司已与头部客户形成长单合同，市占率有望持续上行，超纯水树脂在面板和半导体领域实现商业化应用 [8] - 盐湖提锂领域，2023年实现收入5.2亿元，同比增长85.16%，推出第三代盐湖提锂吸附剂，产品性能领先市场 [9] - 新能源金属领域，公司在红土镍矿提镍、钴提取及回收、石煤提钒等领域签订多个工业化项目，未来市场空间广阔 [9] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年营业收入分别为32.88亿元、42.20亿元、54.35亿元，归母净利润分别为9.80亿元、13.32亿元、17.25亿元，对应PE分别为23.49、17.28、13.34倍 [10][12] - 维持公司“买入”评级 [10]