内生业务亮眼,关注BF盈利改善
仙乐健康(300791) 国盛证券·2024-04-25 09:02
仙乐健康(300791.SZ) 内生业务亮眼,关注 BF 盈利改善 事件:公司发布 2023 年报及 2024 年一季报,2023 年实现营收 35.8 亿元,同比 +42.9%;实现归母净利润 2.8 亿元,同比+32.4%;实现扣非归母净利润 2.8 亿 元,同比+43.0%。23Q4/24Q1 分别实现营收 10.8/9.5 亿元,同比+50.1%/35.5%; 实现归母净利润 1.0/0.6 亿元,同比+165.5%/114.4%;实现扣非归母净利润 1.0/0.6 亿元,同比+178.0/155.1%。 内生收入增长亮眼,美洲区步入恢复性增长。23H2 内生业务/并表 BF 实现营收 16.4/4.0 亿元,内生业务同比+17.4%,环比提速增长。内生业务分地区来看, 23H2 中国/欧洲/美洲内生/其他地区实现营收 10.5/2.7/2.1/1.1 亿元,同比分别 +28.7%/+24.5%/-36.2%/+164.2%,中国区环比提速,公司"高价值客户份额提 升"战略取得亮眼成效;美洲区因去库存影响负增长。24Q1 公司保持高增长,预 计美洲去库存影响结束后在低基数下贡献高增速。 内生净利率持续 ...