业绩总结 - 公司2023年实现营收27.57亿元，归母净利润4.39亿元，分红比例提升至近60%[1] - 销售费用大幅增长导致净利率短期承压，毛利率提升主要系原材料采购成本下降贡献[1] - 高价值产品快速起量，婴儿产品毛利率提升，境外业务大幅增长，盈利能力稳步提升[1] 未来展望 - 下调2024-2025年EPS预测至3.39/4.00元，新增2026年EPS预测为4.46元，维持“增持”评级[1] - 报告预测豪悦护理公司2026年营业总收入将达到4,261百万美元，净利润为692百万美元[2] - 可比公司百亚股份、稳健医疗、依依股份2024年平均PE为18.6倍，豪悦护理公司给予14倍PE，目标价下调至47.46元[3] 其他新策略 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具备专业胜任能力，报告独立客观公正[5] - 报告提醒投资者，报告中的信息不构成投资建议，投资者应自行决策，公司不对投资者的投资决策结果负责[8] - 报告中提到，投资者应当谨慎对待市场风险，不应将本报告作为唯一的投资决策参考[9]