报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年一季度实现营收2.94亿元,同比下降14.92% [1] - 归母净利润为-0.53亿元,扣非归母净利润为-0.79亿元,同比有所缩窄 [1] - 主要系公司加强成本费用管控,以及2023年员工人数同比减少11.70% [1] 经营分析 - 通过数字化手段赋能预算成本、绩效评估等体系管理,成本费用管控效果明显 [2] - 2024年Q1毛利率为68.51%,较上年同期增长5.36个百分点 [2] - Q1三费合计同比减少15.30%,其中销售费用同比减少21.99%,销售费用率较上年同期下降4.50个百分点 [2] - 管理费用、研发费用同比下降7.11%、8.10%,管理、研发费用率同比微增1.18个百分点、2.87个百分点 [2] - 积极提高B端业务收入占比,2023年公司标证通APP新注册用户数同比增长41%,累计接入平台近500个 [2] - "新点电子交易平台"新增85个专区,平台交易标段数量同比增长41% [2] - 拥有原始数据、垂类数据以及相关模型算法积累,并积极孵化公共数据授权运营平台 [2] 盈利预测和估值 - 预计2024-2026年公司实现营业收入26.92/30.64/35.16亿元,同比增长10.26%/13.84%/14.74% [2] - 预计实现归母净利润3.10/4.38/5.54亿元,同比增长59.18%/41.37%/26.36%,对应EPS为0.94/1.33/1.68元 [2] - 维持"买入"评级 [2]