投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入-A”，6个月目标价为43.27元，相当于2024年25倍的动态市盈率 [7][22] 核心观点 - 公司2024年一季度业绩略超预期，营业收入6.87亿元，同比增长0.04%，归母净利润1.38亿元，同比增长0.06%，环比增长182% [5] - 公司毛利率为49.6%，归母净利润率和扣非归母净利润率分别为20%和19%，环比分别提升9pct和11pct [5] - 公司生命科学板块收入3.5亿元，环比增长79%，医疗创新板块收入3.34亿元，环比增长31% [6] - 公司非存储产品系列化布局完善，新产业占收入比重达39%，同比增长22%，环比增长36% [6] - 公司国内市场收入4.99亿元，同比增长11%，环比增长80%，海外市场收入1.86亿元，环比增长6% [20] 财务表现 - 2024年一季度公司实现营业收入6.87亿元，同比增长0.04%，归母净利润1.38亿元，同比增长0.06% [5] - 公司2024年一季度毛利率为49.6%，归母净利润率和扣非归母净利润率分别为20%和19% [5] - 公司2024年一季度生命科学板块收入3.5亿元，环比增长79%，医疗创新板块收入3.34亿元，环比增长31% [6] - 公司2024年一季度非存储产品收入占比39%，同比增长22%，环比增长36% [6] - 公司2024年一季度国内市场收入4.99亿元，同比增长11%，环比增长80%，海外市场收入1.86亿元，环比增长6% [20] 业务发展 - 公司重点把握行业结构性复苏和发展机会，生命科学板块收入3.5亿元，环比增长79%，医疗创新板块收入3.34亿元，环比增长31% [6] - 公司持续科技创新，推出光照/霉菌培养箱、落地式高速冷冻离心机、全自动细胞培养工作站等新产品方案 [6] - 公司非存储产品系列化布局完善，新产业占收入比重达39%，同比增长22%，环比增长36% [6] - 公司国内市场收入4.99亿元，同比增长11%，环比增长80%，海外市场收入1.86亿元，环比增长6% [20] 估值与预测 - 报告预计公司2024年-2026年收入增速分别为26.4%、25.0%、23.5%，净利润增速分别为35.5%、25.3%、25.1% [22] - 公司2024年一季度营业收入6.87亿元，同比增长0.04%，归母净利润1.38亿元，同比增长0.06% [5] - 公司2024年一季度毛利率为49.6%，归母净利润率和扣非归母净利润率分别为20%和19% [5]