业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1404.40亿元，同比增长119.87%[1] - 公司2023年实现归母净利润7.17亿元，同比增长17.35%[1] - 公司2023年销售毛利率为11.27%，同比增长3.60个百分点[1] - 公司2023年经营活动现金流净额为83.43亿元[1] - 公司2023Q4实现营业收入367.97亿元，同比增长114.37%[1] - 公司2023Q4实现归母净利润为-17.62亿元[1] 产品销售 - 公司2023年炼油产品实现营收290.33亿元，涤纶丝实现营收229.49亿元[2] - 公司涤纶长丝产量4509万吨，同比增长8.5%[8] - 公司再生聚酯纤维总产能55万吨/年，位居全球首位[10] - 公司拥有目前国内单体规模最大的常减压装置，加工能力达到1600万吨/年，主要产品包括110万吨/年乙烯、280万吨/年对二甲苯等基础化工产品[11] - 公司斯尔邦石化第四套丙烯腈装置投产，总产能升至104万吨/年，自研POE中试成功，技术优势引领百万吨EVA项目持续发力[12] 市场展望 - 公司拟引入战投沙特阿美，加强石化产业合作[6] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1533.00、1656.00、1755.36亿元，归母净利润分别为55.10、67.13、82.39亿元，当前股价对应PE分别12、10、8倍，维持“买入”评级[13] - 预测2026年ROE为15%，EPS为1.25，BVPS为8.42[24] - 预测2026年P/E为7.94，P/B为1.17，P/S为0.37[24]