业绩总结 - 石头科技2024年一季度实现收入18.4亿元，同比增长58.7%[1] - 石头科技2024年一季度实现归母净利润4.0亿元，同比增长95.2%[1] - 石头科技Q1海外市场收入增速高达75%~80%[1] - 石头科技Q1毛利率同比提升6.6个百分点，达到56.5%[1] - 石头科技Q1归母净利率同比提升4.1个百分点，达到21.7%[1] - 石头科技Q1经营活动现金流净额为2.3亿元，同比增长1.0亿元[1] - 23Q3销售毛利率达到59.1%，较前几个季度有显著提升[3] - 23Q4归母净利YoY增长110.3%，表现较为突出[3] - 24Q1销售商品提供劳务收到的现金/收入比例达到120.6%，经营现金流净额占比为96.5%[3] 财务预测 - 石头科技2024年PE估值为25倍，维持买入-A的投资评级[2] - 石头科技2024年预计每股收益为18.69元，2025年预计为21.56元[2] - 石头科技2024年预计净利润为24.57亿元，2025年预计为28.34亿元[2] - 石头科技2024年预计主营收入为112.46亿元，2025年预计为128.40亿元[2] - 2026年预计公司营业收入将达到14497.9百万元，较2022年增长了119.6%[4] - 2026年预计公司净利润将达到3135.7百万元，较2022年增长了165.6%[4] - 2026年预计公司ROIC将达到523.0%，较2022年增长了421.0%[4] - 2026年预计公司PE为16.0，PB为2.9，P/S为3.5[4] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和风险进行分类[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的情况进行评定[5] - 风险评级分为A和B两个等级，根据未来6个月的投资收益率波动情况进行划分[5]