报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 公司2024Q1利润同比高增，单季度毛利率显著提升，各业务线稳定增长，新品持续验证、导入中，股权激励计划目标增速亮眼，彰显发展信心，看好公司在半导体材料领域的平台化研发能力和新业务产品线逐步放量 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 报告研究的具体公司为鼎龙股份（300054.SZ），行业为电子，大股东是朱双全，持股14.72%，实际控制人是朱双全和朱顺全，总股本9.46亿股，流通A股7.36亿股，总市值211亿元，流通A股市值164亿元，每股净资产4.62元，资产负债率29.6% [2] 财务数据 - 2024Q1公司实现营收7.08亿元，同比增长29.50%，归母净利润0.82亿元，同比增长134.86%，扣非后归母净利润0.66亿元，同比增长213.71%，整体毛利率和净利率分别是44.26%和16.13%，期间费用率为27.89% [4] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为32.68亿元、39.17亿元、47.82亿元，净利润分别为4.39亿元、6.43亿元、9.31亿元，毛利率分别为42.8%、45.9%、48.8%，净利率分别为13.4%、16.4%、19.5% [5][6] 业务情况 - CMP抛光垫2024Q1销售收入1.35亿元，同比增长110.08%；CMP抛光液、清洗液销售收入3592万元，同比增长206.00%，环比增长24.31%；半导体显示材料销售收入7021万元，同比增长436.49%，环比持平略增；打印复印通用耗材销售收入同比持平略增 [4] - 高端晶圆光刻胶、半导体先进封装材料业务验证、导入工作有序推进，尚未取得销售收入 [4] 股权激励计划 - 拟向296名激励对象授予2500万份股票期权，约占当前公司股本总额的2.64%，行权价格为19.03元/份 [6] - 考核年度为2024 - 2026年，方案一是2024 - 2026年净利润增长率目标值分别为125%、215%、350%，触发值分别为91%、168%、283%；方案二是2024 - 2026年累计净利润增长率目标值分别为125%、441%、891%，触发值分别为91%、359%、742% [6] - 预计本激励计划授予的股票期权需摊销的总费用约9017.50万元，对2024 - 2027年会计成本的影响分别约为3200.31万元、3712.92万元、1652.19万元、452.08万元 [6] 投资建议 - 看好公司在半导体材料领域的平台化研发能力和新业务产品线逐步放量，上调盈利预测，维持“推荐”评级 [6]