报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营收74.96亿元，同比增长22.86%；实现归母净利润6.55亿元，同比增长53.73% [1] - 高毛利产品占比提升，公司整体盈利能力改善，综合毛利率为25.56%，同比提升2.87pct [2] - 各业务板块订单持续增长，国内外业务均表现良好，国外业务毛利率较国内高出3.1pct [3] - 公司技术实力不断增强，多项技术入围山东省首台(套)技术装备及关键核心零部件生产企业及产品名单 [3] - 烟台国丰通过国有资产无偿划转的方式获得公司13.46%股份，国泰诚丰获得9.39%股份，有利于提升决策效率和资源配置 [4] 财务数据总结 - 公司2023-2026年预计营收分别为74.96/88.74/103.62/118.17亿元，同比增长22.9%/18.4%/16.8%/14% [7] - 公司2023-2026年预计归母净利润分别为6.55/7.67/9.33/10.47亿元，同比增长53.7%/17.2%/21.6%/12.3% [7] - 公司2023-2026年预计毛利率分别为25.6%/24.9%/25.5%/26% [7] - 公司2023-2026年预计净资产收益率分别为12.2%/12.5%/13.2%/12.9% [7]