业绩总结 - 拓普集团2024年第一季度业绩好于市场预期，营业收入同比增长27.3%，归母净利润同比增长43.4%[1] - 第一季度毛利率略有改善，费用率下降，经营活动现金流净额同比下降32.5%[2] - 下游优质客户放量有望促进公司业绩向上，主要客户销量表现亮眼，为公司业绩增长奠定基础[2] 未来展望 - 公司机器人业务及海外业务有望成为新增长点，计划在宁波建设机器人核心部件生产基地，加快海外产能布局[3] - 预测2024-2026年EPS分别为2.44、3.13、4.14元，维持买入评级，目标价78.08元[4] - 拓普集团2026年预计营业收入将达到421.11亿元，较2022年增长165.6%[6] - 毛利率预计在2026年达到23.2%，较2022年提升1.6个百分点[6] - 净利率预计在2026年达到11.4%，较2022年提升0.8个百分点[6] - ROE预计在2026年达到19.8%，较2022年提升4.8个百分点[6] - 资产负债率预计在2026年为50.6%，较2022年下降5.2个百分点[6] 其他新策略 - 本报告暂停对特定行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[13] - 报告提醒投资者过往表现不代表未来，投资价格和价值以及收入可能波动[18] - 公司不对报告内容引发的任何损失负责，投资者需自主决策并承担风险[19]