业绩总结 - 公司23年/24Q1实现营收同比增长26%/35%、归母净利润同比增长101%/35%[1] - 公司23年/24Q1毛利率分别为34.0%/31.2%，同比增长5.1pct/+0.8pct，归母净利率分别为16.6%/12.0%，同比增长6.2/0.1pct[1] - 公司23年智能配用电收入为86亿元，同比增长24%，24Q1在手订单125亿，同比增长33%（海外占比44%）[1] - 公司23年康复医院收入为28亿元，同比增长35%，康复医疗收入为13亿元，同比增长65%[1] - 公司23年期间费用率提升1.85pct至18.44%[1] - 公司上调24/25年归母净利润预测，预计26年归母净利润为35.4亿元，维持“买入”评级[2] - 公司24/25/26年归母净利润预测分别为23.5/28.4/35.4亿元，对应PE分别为20x、17x、13x[2] 未来展望 - 公司24年核心团队持股计划业绩目标设定为智能配用电板块24-26年扣非净利润不低于17.85/23.21/30.17亿元[2] - 公司风险提示包括海外市场拓展不及预期、项目交付进度不及预期、竞争加剧等[2] 新产品和新技术研发 - 三星医疗2026年预计营业总收入为219.44亿元，较2023年增长90.8%[3] - 2026年预计净利润为35.75亿元，较2023年增长86.2%[3] - 2026年预计每股净资产为13.98元[3] - 2026年预计ROIC为15.71%，较2023年增长27.3%[3] - 2026年预计P/E比率为13.48，较2023年下降46.4%[3]