报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] - 上次评级也为"增持" [1] - 目标价格为42.68元 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司归母净利润高增82%,Q4单季度大增308%,盈利能力、存货周转、人均创收等指标亮眼 [1] - 看好公司布局新品类、新区域、新平台,预计将延续高增趋势 [1] - 核心品牌Coofandy、Ekouaer、Avidlove增长迅猛,新品牌ANCHEER、Zeagoo等也有望加速崛起 [1] - 多项核心指标如毛利率、净利率、ROE等均显著提升 [1] 财务数据总结 - 2023年营收65.6亿元,同比增长33.7%;归母净利3.36亿元,同比增长81.6% [1] - 预测2024-2025年EPS为1.13/1.52元,增速35/35%;预测2026年EPS为1.98元,增速30% [1] - 2023年Q4单季营收和净利增速分别为41.1%和308% [1] - 亚马逊、沃尔玛、独立站等主要销售渠道均实现较快增长 [1] - 现金流方面,2023年经营现金流为5.5亿元,同比增长31.5% [1]