业绩总结 - 公司2024Q1营收同比增长63%，归母净利润同比增长87.9%[1] - 2026年每股收益预计为2.02美元，较2022年增长288.5%[1] - 2026年ROE预计为23%，较2022年增长64.3%[1] - 2026年P/E预计为15，较2022年下降74.1%[1] - 2026年P/B预计为3.5，较2022年下降55.1%[1] - 2026年EV/EBITDA预计为13.3，较2022年下降70.6%[1] 用户数据 - 公司大客户吉利汽车、奇瑞集团销量增长，新能源汽车销量规划增长超66%[3] - 全球乘用车被动安全市场规模预计超1000亿元，公司约占全球1%份额[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测为2.70/3.58/4.55亿元，维持“买入”评级[4] - 公司计划投入较高单价的缝皮方向盘产品，预计产品结构变化将进一步提升单车价值量[18] - 公司在安全带总成基础上逐步升级产品配置，预计单车价值量将从200元左右提升至500-800元甚至1000-1500元以上[27] 新产品和新技术研发 - 公司安全气囊、方向盘业务于2023年下半年开始放量，业绩表现好于行业[1] - 公司股权激励计划设定了2023年至2025年的业绩考核目标，包括营业收入和净利润的要求[15] - 公司已开始批量生产安全气囊和方向盘产品，预计将有利于提升单车价值量[17] 市场扩张和并购 - 公司不断拓展新项目和新客户，包括自主品牌、新势力和合资、外资客户，以扩大目标客户范围[20] - 公司与多家客户合作开发安全气囊产品，已为多款车型提供配套[21] - 公司获得欧洲知名汽车制造商的项目定点通知书，预计将于2027年开始批量供货[22]