报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司营收5.08亿元(+20.44%)、归母净利润6056.91万元(+20.53%)，2024Q1实现营收1.17亿元(+22%)、归母净利润1300万元(+14%)。[1] 2) 公司在手订单约4.3亿元。预计2024-2026年归母净利润分别为0.69/0.83/1.02亿元,对应EPS分别为0.95/1.13/1.39元/股。[1] 3) 公司拟在广东、中国香港设立子公司,利好公司在南方区域产业布局和新国际化业务场景开拓。[2] 4) 公司自主研发的PCTC汽车运输船舱室通风机量产,并开发新型高效三元流机翼型无蜗壳离心风机。[2] 分行业分析 1) 海洋工程:受益设备更新政策,新能源船舶替换有望加速。[3][4] 2) 风电:2023年全国风电累计装机容量突破400GW,2024-2025年有望进入加速建设期。[3][4][5] 3) 公司在风电、核电、海洋工程等下游行业景气度较高,未来业绩有望持续受益。[5]