报告公司投资评级 - 维持买入评级 [3] 报告的核心观点 - 公司1季度收入和归母净利润同比下降,主要是公允价值变动收益和投资收益大幅减少 [1] - 1季度合同签订实现双位数增长,其中来自跨国和国内制药客户的订单占比明显提高,美国和澳大利亚订单保持强劲 [1][2] - 公司将继续推进成本控制措施,如增加去中心化临床试验平台的使用、建立专科领域内部整合团队等 [1] - 公司将进一步扩大在美国和印度的团队规模,以增强全球业务运营 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年收入将分别同比增长11.3%、16.2%和20.6% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别同比增长11.9%、20.8%和25.6% [4][5] - 公司2024-2026年毛利率和营业利润率预计将分别为39.3%/24.3%、40.2%/25.6%和41.0%/26.7% [6]