业绩总结 - 公司2023年营业收入为7.0亿元，同比下降3.0%，归母净利为4250万元，同比下降37.5%[4] - 公司2024年Q1营业收入为1.2亿元，同比增长14.0%，归母净亏损为1185万元，同比亏损缩窄47.7%[10] - 公司2024年合理估值为每股25.44元，维持“买入”评级[2] 用户数据 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 未来展望 - 公司预计24-26年自制软件业务收入增速分别为25.0%/22.0%/20.0%，软件开发及技术服务业务收入增速分别为10.0%/8.0%/8.0%，外购软硬件业务收入增速分别为20.0%/21.0%/22.0%[20][21][22] - 公司预计24-26年毛利率分别为52.6%/53.3%/53.6%，销售费用率预计有所下降至14.0%，管理费用率预计持续优化至9.5%，研发费用率预计稍有回落至17.5%[23][24][25][26] 新产品和新技术研发 - 公司电子病历平台软件销售稳定，专科电子病历领域不断升级，急诊急救平台产品线实现收入三倍增长，公司已入股安德医智[16][17][18] 市场扩张和并购 - 嘉和美康预计2024-2026年的营业收入分别为8.42、10.04、11.88亿元，归母净利分别为0.78、1.29、1.71亿元，对应EPS分别为0.42、0.79、1.24元/股[29] 其他新策略 - 嘉和美康面临的风险包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、AI等新技术的应用不及预期、行业竞争加剧[32][33][34][35] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[47]