报告公司投资评级 - 推荐 (维持) [4] 报告的核心观点 - 宁波银行2024年一季度业绩表现稳健，息差逆势提升支撑营收增长。 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年一季度公司实现营业收入175.09亿元，同比增长5.78%；归母净利润70.13亿元，同比增长6.29%。 [1] 净息差和资产质量 - 一季度净息差为1.90%，环比上升3bps；不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为431.63%。 [1] 营收结构 - 一季度净利息收入/净手续费收入/其他非息收入分别同比增长+12.18%/-22.84%/+2.97%。 [1] 贷款和存款增长 - 一季度贷款新增1094亿元，同比增长24.2%；存款新增2537亿元，同比增长14.8%。 [2] 投资建议 - 给予公司2024E/2025E/2026E净利润增速为8.7%/11.1%/10.6%，目标价28.15元，维持"推荐"评级。 [2] 主要财务指标预测 - 2024E/2025E/2026E营业总收入分别为64,588/71,450/80,703百万元，同比增速分别为4.90%/10.60%/13.00%；归母净利润分别为27,756/30,825/34,091百万元，同比增速分别为8.70%/11.10%/10.60%。 [3] 资产负债表预测 - 2024E/2025E/2026E贷款总额分别为1,490,734/1,773,973/2,111,028百万元；存款分别为1,879,558/2,255,470/2,706,564百万元。 [7] 每股指标预测 - 2024E/2025E/2026E每股盈利分别为4.09/4.55/5.05元，市盈率分别为5.58/5.02/4.52倍，市净率分别为0.77/0.68/0.60倍。 [3] 资产质量预测 - 2024E/2025E/2026E不良贷款率均为0.76%，拨备覆盖率分别为415%/380%/351%，拨贷比分别为3.15%/2.89%/2.67%。 [7] 资本状况预测 - 2024E/2025E/2026E资本充足率分别为13.04%/11.98%/11.01%，核心资本充足率分别为8.53%/8.19%/7.83%，杠杆率分别为15.02/15.47/16.00。 [7]