业绩总结 - 公司2023年归母净利同比高增146.5%，盈利能力明显提升，2024年代工及自有品牌业务有望快速发展，业绩高增可期[1] - 公司考虑到Q1盈利表现超预期，上调2024-2025年EPS预测至1.01/1.31元，给予2024年高于行业平均的PE，维持目标价24.34元，维持“增持”评级[1] - 公司2023年代工业务表现稳健，品牌经营业务快速增长，2024Q1业绩表现亮眼，盈利能力稳步提升，全年业绩高增可期[2] - 开润股份2026年预计净利润为394百万元，较2022年增长739.6%[3] - 开润股份2024年PE估值为20倍，与可比公司平均值相当[4] 公司资质 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[5] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[5] 免责声明 - 报告信息来源于公开资料，不构成投资建议[7] - 报告中提到的投资及服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[8] - 公司利用信息隔离墙控制内部信息流动，可能持有报告中提到的公司证券并提供相关服务[9] - 投资需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[9] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用[10] - 本报告不构成公司向其他机构客户提供投资建议，也不承担因使用报告内容而引起的任何损失责任[11] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来划分，包括增持、谨慎增持、中性和减持等级[12]