业绩总结 - 桐昆股份2024年一季度实现营业收入211.11亿元，同比增加32.66%[1] - 桐昆股份2024年一季度实现归母净利润5.80亿元，同比增加218.13%[1] - 公司聚酯板块业绩持续修复，2024年一季度聚酯等板块净利润同比增加3.08亿元[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测为35亿元/45亿元/60亿元，对应EPS为1.47元/1.87元/2.50元[2] - 公司2024-2026年PE分别为9.1X/7.1X/5.3X，维持“买入”评级[2] 用户数据 - 2024年第一季度涤纶长丝表观消费量同比增加41.11%[8] - 2024年第一季度涤纶长丝开工负荷均值为86.76%，同比增加13.31%[6] 未来展望 - 公司看好需求回暖时长丝产业的业绩弹性，预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长[3] - 2024Q1PTA-PX价差均值为323.62元/吨，同比增长0.34%，环比收窄1.38%，伴随经济逐步恢复，长丝下游需求回暖，PTA-PX价差有望持续修复[12] 新产品和新技术研发 - 公司现有P7+技术180万吨，P8技术240万吨，P8++600万吨PTA产能，合计1020万吨，已实现涤纶长丝原料配套自给自足[12] 市场扩张和并购 - 公司持有浙石化20%股份，2024年一季度浙石化净利润同比增加149.10%[4] 其他新策略 - 公司业链布局、探索高附加值新材料领域，有望打开公司成长空间，助力公司业绩增长[14] - 最终评分为1.17，属于买入建议[18]