业绩总结 - 公司2023年实现收入663.04亿元，同比增长5.19%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为741亿元、817亿元、881亿元，对应PE分别为13倍、12倍、10倍[6] - 公司2023A-2026E的归属母公司净利润分别为3350.89万元、3633.02万元、4192.79万元、4753.29万元[3] - 公司2024-2026年正极、前驱体产品出货量分别为25%、20%、20%[4] - 公司2024-2026年锂价分别为10万元/吨、8万元/吨、6万元/吨[4] - 公司2023A-2026E的每股收益EPS分别为1.96元、2.12元、2.45元、2.78元[3] - 公司2023A-2026E的净资产收益率ROE分别为10.07%、10.69%、11.39%、11.88%[3] - 公司2023A-2026E的PB分别为1.41、1.44、1.34、1.25[3] - 公司2023A-2026E的毛利率分别为14.1%、13.5%、13.8%、14.0%[5] - 公司2023A-2026E的各业务收入及毛利率变化情况[5] 未来展望 - 公司2024年估值为13倍，显著低于行业平均值20倍[7] - 公司在资源端布局深厚，业绩有望呈现高质量增长趋势[7] - 给予2024年16倍估值，目标价为33.92元，维持“买入”评级[7] - 公司销售收入增长率预计为11.78%，营业利润增长率预计为8.29%[9] - 公司净利润增长率预计为7.52%，EBITDA增长率预计为32.70%[9] - 公司ROE预计分别为10.69%、11.39%、11.88%[9] - 公司资产负债率预计分别为63.40%、60.63%、57.22%[9] - 公司股利支付率预计分别为46.12%、43.32%、44.10%[9] 其他新策略 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等级别[11] - 本公司声明与作者不存在利益冲突，报告中的信息来源于公开资料，不对信息的准确性、完整性或可靠性做出保证，投资者应自行判断是否采用报告内容并承担风险[12] - 华友钴业（603799）的2023年报和2024一季报点评由西南证券研究发展中心发布，提供了机构销售团队的联系方式，强调阅读正文后的重要声明部分[14][15]