报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年一季报业绩超预期，汽车电子业务高速增长 [1] - 2023年公司收入20.06亿元，YOY+13.51%；归母净利润2.67亿元，YOY+21.99% [1] - 2024Q1收入5.0亿元，YOY+4.06%，归母净利润0.73亿元，YOY+40.13%，毛利率28.85% [1] - 公司持续拓展新能源客户，汽车电子板块收入提升，2023年汽车电子及新能源汽车业务实现收入10.05亿元，YOY+60.19% [2] - 公司海内外六大生产基地布局有序落地，其中慈溪新能源汽车零部件产业基地已于2024年3月通过综合验收，计划于2024Q2提前投产 [3] - 公司拟使用自有资金不超过0.7亿元回购股份，用于员工持股计划 [3] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入20.06亿元，YOY+13.51%；归母净利润2.67亿元，YOY+21.99% [1] - 2024/2025/2026年预计归母净利润为3.3/4.3/5.8亿元 [1] - 2023年毛利率26.9%，净利率13.3%，ROE17.4% [4] - 2024/2025/2026年预计EPS为1.11/1.45/1.93元，对应PE为19.8/15.2/11.4倍 [4]