业绩总结 - 公司2023年业绩承压，但2024年Q1表现超预期，主要受益于医美业务高增和控费效果显著[1] - 公司2024年Q1业绩表现优异，营收、归母、扣非分别同比增长4%、21%、53%，主要受益于医美业务高增和控费效果[2] - 公司毛利率提升，费用率优化，净利率同比增长2.49个百分点至17.89%，扣非净利率同比增长5.44个百分点至17.01%[2] - 公司2024年营业收入预计同比增长9%，净利润预计同比增长41%，每股净收益预计为2.23元[2] - 华熙生物2026年预计净利润为1345百万美元，同比增长25.3%[3] 护肤板块 - 公司护肤板块营收和盈利承压，但预计长期盈利能力有望提升，给予一定估值溢价[1] - 公司护肤板块因新品表现受关注，预计Q1护肤品板块营收下滑，关注新品表现和业绩改善[2] 股价预测 - 公司目标价格为70.93美元[3] - 华熙生物2024年预计PE为35，2025年预计为27，2026年预计为22[4] 其他 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[5] - 公司声明报告数据来自合规渠道，力求独立客观公正[6] - 报告信息来源于公开资料，公司不保证信息准确性完整性可靠性[7] - 公司不保证报告信息保持最新状态，投资者应关注更新或修改[7] - 报告中提到的投资及服务可能不适合个别客户，不构成对任何人的投资建议[8] - 报告强调市场有风险，投资者需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[9] - 本报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得翻版、复制、发表或引用[10]