报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司营收稳步增长,国内外市场双驱动发展,利润快速增长[1] - 公司毛利率保持平稳,净利率有所上升,费控能力明显改善[1] - 公司技术领先,客户资源优质,有望切入更广阔的机器人赛道[1] 财务数据总结 收入与利润 - 2024年一季度公司实现营收1.67亿元,同比增长15.55%[1] - 2024年一季度归母净利润0.33亿元,同比增长51.39%[1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为1.54/1.90/2.37亿元[1] 盈利能力 - 2024年一季度公司销售毛利率为38.44%,同比下降0.94个百分点[1] - 2024年一季度公司销售净利率为19.62%,同比上升4.64个百分点[1] - 预测2023-2026年毛利率分别为36.67%/36.74%/36.89%/37.01%[2] - 预测2023-2026年归母净利率分别为19.51%/19.83%/20.21%/20.92%[2] 现金流 - 2024年一季度公司经营活动产生的现金流量净额0.38亿元,同比增长42.36%[1] 财务指标 - 预测2023-2026年ROIC分别为17.42%/18.75%/18.86%/19.14%[2] - 预测2023-2026年ROE分别为17.49%/17.78%/18.00%/18.34%[2] - 预测2023-2026年资产负债率分别为14.00%/13.61%/12.14%/12.61%[2] - 预测2023-2026年动态市盈率分别为17.59/14.23/11.52/9.23[2] - 预测2023-2026年市净率分别为3.08/2.53/2.07/1.69[2]