业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收10.82亿元，同比增长20.82%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润-356.59万元，同比大幅减亏[1] - 公司24Q1养殖成本降至13.5元/公斤，完全成本14.5元/公斤，成本大幅改善[1] - 预计2025年公司归母净利润为20.58亿元，对应P/E为9倍[2] 未来展望 - 神农集团2025年预计营业收入将达到10,997百万元，2026年将增至12,046百万元[3] - 2024年预计净利润为492百万元，2025年将增至2,058百万元[3] - 2022年毛利率为18.5%，2025年预计将达到29.2%[3] - 2022年ROA为4.7%，2025年预计将达到18.5%[3] - 2022年资产负债率为14%，2024年将增至45%[3] 公司评级 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] 其他声明 - 分析报告指出，各种估值方法及模型都有局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易[5] - 分析师声明中指出，报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并对报告内容和观点负责[6] - 法律主体声明中指出，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]