业绩总结 - 华熙生物2023年营收同比下降4.45%，净利润同比下降38.97%[1] - 2024年一季度，华熙生物营收同比增长6.78%，净利润同比增长22.81%[1] - 2024年一季度毛利率为75.7%，净利率为17.9%，盈利能力改善[1] - 华熙生物2026年预计营业总收入将达到8,731万元，较2023年增长43.7%[2] - 2026年预计净利润为993万元，较2023年增长70.3%[2] 业务调整 - 公司化妆品业务调整，重点打造大单品，销售收入占比61.8%[1] 业务增长 - 医疗终端业务增长稳定，原料业务同比增长15.2%，医疗终端业务同比增长59.0%[1] 未来展望 - 预测2024-2026年归母净利润分别为7.3/8.5/10.1亿元，维持“买入”评级[1] - 公司市值对应2024-2026年PE为40/34/29X[1] - 2026年每股净资产预计为18.04元，较2023年增长25.3%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为11.59%，较2023年增长35.8%[2] - 2026年预计P/E比率为28.88，较2023年下降41.3%[2]