业绩总结 - 悦康药业2023年营收为41.96亿元，同比下降7.61%[1] - 2023年归母净利润为1.85亿元，同比下降44.87%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.2/4.08/5.48亿元，EPS为0.71/0.91/1.22元[1] - 悦康药业2023年毛利率为62.67%，净利率为4.5%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到5420百万元，较2022年增长17.0%[5] - 2026年预计净利润为554百万元，较2022年增长63.0%[5] - 2026年预计每股收益为1.22元，较2022年增长64.9%[5] 产品销售 - 抗感染类产品营收增长11.63%，心脑血管类销售下滑3.66%[2] - 消化系统类产品销售下滑62.12%，主要因市场竞争激烈和价格下降影响[2] 研发和创新 - 公司研发投入占营收比例达10.38%，持续加强创新能力[3] - 公司2023年拥有46项研发项目，其中在研创新药18项[3] 财务指标 - 预计2024年PE为23.2倍，2025年为18.2倍，2026年为13.6倍[4] - 营业利润率在2024年达到55.8%，2025年下降至27.6%[5] - 净利率在2024年为7.3%，2025年提升至10.2%[5] - ROE在2026年预计达到12.7%[5] - ROIC在2026年预计达到20.1%[5] - 资产负债率在2024年为29.3%，2025年下降至27.9%[5] - 流动比率在2024年为2.1，2025年提升至2.3[5] 其他信息 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14][15] - 客户应当注意本报告中的意见和建议可能存在利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[15] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[17] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再次分发[18] - 开源证券研究所的联系地址和邮箱信息详细列出，包括上海、深圳、北京和西安[19]