财务表现 - 公司2023年收入达224.37亿元，同比增长11.21%，扣非归母净利润为8.44亿元，符合预期[1] - 公司2024年目标为每股净资产12.03元，市净率为2.7，净负债率为16.54%[1] - 公司2024年PE为21倍，目标股价上调至40.11元，维持增持评级[1] - 公司2024年每股净收益预计为1.91元，净资产收益率为14.7%，投入资本回报率为9.9%[2] - 公司2024年市盈率预计为17.15，股息率为1.0%[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到35,452百万元，净利润预计将达到1,631百万元[3] - 公司2026年预计PE为11.76，PB为1.91，EV/EBITDA为4.04[3] - 公司2026年预计净资产收益率为16.2%，ROA为7.1%，ROIC为11.5%[3] 业绩展望 - 公司2024Q1收入增速放缓，主要原因为高基数下老店增速放缓和并购数量有限[2] - 公司2023-2024年营业收入预计分别为259.15亿元和304.01亿元，净利润分别为111.9亿元和135.4亿元[2] 公司信息披露 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有证券投资咨询执业资格[5] - 公司报告仅供国泰君安证券的客户使用，不构成广告，不构成对任何人的投资建议[6] - 公司报告信息来源于公开资料，不保证信息准确性，过往表现不作为日后表现依据[7] - 公司不承诺投资者一定获利，不对使用报告内容引起的损失负责[8] - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[9] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[10] - 报告指出，通过其他机构发送的报告，该机构独自为此行为负责，投资者应自行联系该机构以获取更详细信息或进行交易[11]