报告公司投资评级 永新光学维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 2023年永新光学营收创新高,2024年Q1营收和扣非净利润均实现增长 [1][2] 2) 光学显微镜和激光雷达业务持续增长,医疗光学业务表现良好 [2][3] 3) 公司注重研发创新,积极拓展海外市场 [3] 4) 预计2024-2026年公司营收和净利润将持续增长 [4] 分析报告目录 市场表现 - 永新光学股价表现优于沪深300指数 [2] - 2023年营收创新高,2024年Q1条码扫描业务持续回暖 [2] - 毛利率方面,2024年Q1环比有所修复 [2] 主要业务分析 1) 光学显微镜业务受益于设备以旧换新政策,激光雷达业务获得新客户订单 [2] 2) 医疗光学业务收入超过公司考核指标 [2] 研发及海外拓展 1) 公司注重研发投入,成为国内唯一同时具备自主研发生产超分辨和共聚焦光学显微镜的厂商 [3] 2) 积极拓展海外市场,高端显微镜出口加速 [3] 财务预测 1) 预计2024-2026年公司营收和净利润将持续增长 [4] 2) 估值方面,公司2024-2026年PE分别为27/20/15倍 [4]