公司业绩 - 公司2023年营业收入15.10亿元，同比持平，归母净利润下滑至2.03亿元[5] - 公司23年毛利率同比下滑5.04%，业绩承压，但经营性现金流净额达3.18亿元，同比增长54.96%[5] - 公司工业过程分析系统实现收入2.44亿元，同比增长42.16%，毛利率为30.28%[5] 公司战略 - 公司碳监测领域有战略合作，科学仪器领域有收购计划，拓展半导体电子气体分析市场[5] - 公司拟每股派息0.3元，合计现金分红1.88亿元，分红率超过90%，最新股息率为4.7%[5] 公司展望 - 公司预计24-26年归母净利润为2.36/2.74/3.11亿元，对应最新PE为16.81/14.48/12.75倍，维持“买入”评级[2] - 公司2024年预计营业收入为1727百万元，归母净利润为236百万元，市盈率为16.81倍[2] 公司财务状况 - 公司资产负债率仅为14%，负债规模较小，资产负债率处于较低水平[12] - 公司货币资金达5.61亿元、交易性金融资产达8.31亿元，合计占总资产的46.07%[10] 公司风险提示 - 公司需注意“十四五”订单获取不及预期和应收账款坏账风险[31] - 环境监测行业竞争加剧，国内企业数量增长，技术门槛存在差距[32]