投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，并维持该评级 [7][8] 核心观点 - 公司深耕LED显示控制和视频处理领域，业务有望持续扩张 [1][2] - 2023年公司实现营业收入30.54亿元，同比增长40.5%；归母净利润6.1亿元，同比增长97%；毛利率52.4%，同比增长5.8% [1] - 2024年一季度公司实现营业收入6.81亿元，同比增长22.66%；归母净利润1.23亿元，同比增长44.54% [1] - 公司加大研发投入，2023年研发投入4.42亿元，同比增长38.47%，拥有多项核心技术 [2] - 公司募集资金将用于多个项目投资，预计将进一步提升公司核心竞争力 [3] 财务表现 - 2023年LED显示控制系统实现营业收入14.42亿元，同比增长30.19%；视频处理系统实现营业收入12.75亿元，同比增长58.76% [2] - 2023年境内业务实现营业收入25.80亿元，同比增长41.54%；境外业务实现营业收入4.74亿元，同比增长35.05% [2] - 公司拟每10股派发现金股利97元（含税），合计派发现金股利49819.2万元（含税）；每10股转增8股 [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.33亿元、13.27亿元、17.25亿元 [7] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为43.68亿元、58.96亿元、76.65亿元 [6][15] - 预计2024-2026年EPS分别为18.16元、25.83元、33.58元 [10][15] - 预计2024-2026年市盈率分别为22.99倍、16.16倍、12.43倍 [15] - 预计2024-2026年市净率分别为6.96倍、4.86倍、3.49倍 [15] 资产负债表 - 2023年公司总资产41.74亿元，同比增长38.37%；股东权益21.52亿元，同比增长40.99% [17] - 2023年公司货币资金5.30亿元，同比增长27.28%；应收账款9.31亿元，同比增长25.33% [17] - 2023年公司存货12.64亿元，同比增长52.49%；固定资产4.05亿元，同比增长242.93% [17]