报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 战略业务继续高增长，支撑公司营收稳健增长 [3] - 业务结构优化支撑盈利改善，财务费用有所增加 [3] - 智算需求旺盛，生成式AI场景落地 [3][4] - 预计公司2024-2026年净利润分别为14.2、17和20亿元 [4] 分业务总结 分销业务 - 分销业务同比约5%增长 [3] 云及数字化业务 - 云及数字化业务营收实现16.8亿元，同比增长约12% [3] - 其中高价值的数云业务（MSP+ISV）实现营收3.66亿元，同比增长127% [3] 自主品牌业务 - 自主品牌业务营收实现12.5亿元，同比增长119% [3] - 其中信创业务实现营收11.38亿元，同比大幅增长166% [3]