业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营业收入367亿元，同比增长24%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润2.47亿元，同比下降66.5%（调整后）[1] - 公司计提资产减值准备5.15亿元，其中计提存货跌价准备5.04亿元，导致盈利短期承压[2] 业务展望 - 公司炼化板块拥有全产业链布局，具备高协同发展优势，看好大炼化盈利修复[3] - 公司推进新材料项目建设，深化“1+N”产业链布局，稳步推进在建项目，保障未来成长性[3] 盈利预测 - 公司下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，维持“买入”评级[5] - 公司2024年预计归母净利润分别为37.59/50.83/63.03亿元，对应EPS为0.57/0.77/0.95元[5] 估值情况 - 公司2024年营业收入预计为155.54亿元，净利润预计为3.76亿元，ROE预计为9.75%[7] - 公司2024年P/E预计为17，P/B预计为1.7，展望公司未来盈利增长和估值情况[7] 未来展望 - 东方盛虹2026年预计营业收入将达到17.45亿元，净利润为6.3亿元[8] - 2026年每股红利预计为0.38元，每股经营现金流为3.36元[8] 公司评级 - 公司盈利能力逐年提升，2026年ROE预计达到13.6%[8] - 公司资产负债率保持在79%至81%之间，偿债能力较强[8] 公司股票估值 - 公司股票估值指标显示2026年PE为10，PB为1.4，EV/EBITDA为10.8[8] 报告信息 - 公司盈利预测表现良好，被评级为买入，预计未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上[9] - 报告指出分析、估值方法存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[10] 公司信息 - 分析师声明报告基于合法合规信息，具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观地出具报告[11] - 光大证券股份有限公司制作本报告，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责在中国境内分销[12] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[13] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[13] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[13]